杂色的傻瓜

极光大麻(TSX:ACB):是时候用这种火锅底锅钓鱼了吗?

图片来源:Getty Images

我们知道,投资大麻公司会带来重大风险。尽管大麻产业仍处于新生阶段,并且有望快速增长,但 太多的结构性问题 立即影响该行业。

大麻种植需要大量资金,需要大量投资。大麻公司要想获利,就需要大规模生产数千公斤的大麻。

此外,由于大麻在联邦一级仍在边界以南非法,因此获取资金是一个问题。这表明,制罐公司需要继续筹集股本资金来为其亏损运营提供资金,然后导致股东财富被稀释。

大麻是一个受到高度管制的行业,加拿大的高税收导致了蓬勃发展的黑市,黑市以较低价的产品吸引了休闲顾客。加拿大主要城市零售商店的缓慢推出也损害了对罐装产品的需求。 COVID-19大流行无济于事,我们可以看到为什么大麻公司倒闭了。

公司如 极光大麻 (TSX:ACB)(纽约证券交易所:ACB) 在过去两年中,它们的股价下跌了96%。 极光大麻仍然无利可图,并且近年来已多次筹集了股本。此外,低于预期的需求导致了数百万美元的库存减记,而Aurora’高估的收购导致资产负债表膨胀。

让’s是否应该立即投资世界上最大的锅具公司之一。

极光大麻是最终的反向投资吗?

Aurora大麻的股价已经下降了很长时间。该公司上个月宣布了其第四财季业绩 并报告净销售额 为7,210万美元,环比下降5%。 Aurora预测2021年第一季度大麻销售额在6,000万美元至6,400万美元之间,与2020年第四季度相比下降5.3%至11.2%。

虽然极光’EBITDA亏损收窄至3460万美元,公司距盈利能力还有很远的距离。现在,该公司预计到12月季度报告EBITDA为正,但据分析人士称,Aurora 大麻可能需要三年时间才能实现达到EBITDA收支平衡的销量。

在最后一个季度,Aurora 大麻报告了18亿美元的商誉减损费,这意味着该公司多年来已为收购进行了多付。

愚蠢的外卖

极光大麻知道它正在如履薄冰,必须减少现金消耗。该公司专注于降低运营成本,出售了其一百万平方英尺的埃克塞特工厂,并停止了其两个最大项目的建设。虽然这导致每年减产40,000公斤,但Aurora将能够优化需求供应效率低下的状况。

极光大麻的市值为7.45亿美元,表明其远期市销率为2.4倍。分析师预计,Aurora 大麻在2021财年的销售额将增长13.4%,达到3.162亿美元,而这一增长预计将在2022年加速至41%,达到4.457亿美元。然而,目前,Aurora 大麻需要通过大幅提高利润来赢得投资者的信心利润并支撑其资产负债表。

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