杂色的傻瓜

为什么在2020年这种锅盖压碎冠层生长(TSX:WEED)?

图片来源:Getty Images

在进行大麻投资时,您需要为波动性和价格的剧烈波动做好准备。罐装股票在18个月前以创纪录的高位交易,此后大大烧毁了投资者的财富。

世界之一’最大的大麻公司 冠层生长 (TSX:WEED)(纽约证券交易所:CGC) 目前股价为20.9美元,比纪录高位低70%。与大麻同行类似,Canopy也正在努力解决结构性问题,包括低利润率,高库存水平以及低于预期的需求。

由于Canopy在加拿大拥有庞大的业务,并且Canopy斥资数十亿美元进行投资,因此Canopy一直是最受欢迎的罐头股票之一 星座品牌.

华盖增长旨在减少现金消耗

Canopy以Tweed和Tokyo Smoke等品牌名称制造和销售大麻。在2021年第一财季,该公司报告的销售额为1.1亿美元,同比增长22%。销售的增长主要是由德国医用大麻的销售推动的。

但是,公司’2020财年第一季度的毛利率下降了20%,到2021财年第一季度仅下降了7%。冠层增长将这种下降归因于较高的固定成本,因为他们预计会有更高的增长。

虽然冠层生长’的现金余额为20亿美元,低于去年同期的31亿美元。公司’现金消耗和较低的利润率将在短期内继续影响股价。

Canopy已关闭了无利可图的部门,并在2020年降低了销售,一般和管理成本。今年4月,Canopy退出了南非和莱索托的业务并关闭了一些设施,并减少了全职员工。这些措施帮助Canopy减少了SG&该公司第一季度的支出为1,030万美元,但仍无利可图。

在第一季度,其EBITDA亏损为9200万美元,而去年同期为亏损9300万美元。尽管Canopy不断提高利润,但仍应从对大麻2.0产品的需求中受益,例如vape,可食,浓缩食品和饮料。

在第一季度,衍生产品占冠层的13%’公司预计饮料产品将有助于将毛利率提高到40%以上。

有利可图的罐头

表现最好的火锅股之一是 Trulieve大麻 (CNSX:TRUL),是垂直整合的大麻经营者。 Trulieve盈利迅速,销售额不断增长。 2019年,该公司报告的销售额为2.528亿美元,营业收入为8600万美元。

2020年,分析师预计销售额将增至490.16百万美元,这表明销售价格的远期价格为4.1,这对公司而言是合理的’出色的收入增长。在第二季度,特鲁里耶夫’销售额增长109%,达到1.208亿美元,而EBITDA增长92%,达到6050万美元。

Trulieve的目标是在佛罗里达州积极扩张,在59个药房中有57个。到2024年,佛罗里达州可能成为美国销量第三大的合法杂草州,’该州50%的巨大份额将继续推动营收增长。

佛罗里达合法大麻消费 可能达到 根据BDS分析,2024年为25亿美元,高于2019年的6.6亿美元。医用大麻预计将占大麻总销售额的22亿美元,这意味着Trulieve有望从这一市场扩张中受益。

Trulieve已连续十个季度实现盈利, 顶级大麻股票之一 立即购买并持有。该股票于2018年9月上市,此后​​已将60%的股票返还给了股东。

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