杂色的傻瓜

中型成长型股票很容易翻倍

图片来源:Getty Images

美食市场 (TSX:FOOD) 席卷了加拿大的饭盒外卖市场。一世’过去一年来,该公司一直在关注食品库存,注意到该公司将从中受益的大流行大风。后来上涨了350%,Goodfood股票的价格/销售(P / S)倍数仅为2倍,似乎仍被低估了。

尽管该股在史无前例的反弹之后可能会喘不过气来,但加拿大增长型投资者应将其名称添加到雷达中,并准备支持这辆卡车,因为该股与大多数其他受益于该股的高科技股一起回落 大流行 以及我们发现自己的新正常环境。

在上一篇文章中,我强调指出,对于那些希望对冲自己的投资组合以抵御这种流行病持续时间延长(或恶化)的人们来说,Goodfood股票是一种极好的防御性增长。

“一直致力于为加拿大人提供必需品的Goodfood最近在其历史上首次实现了季度利润,而且这种流行病持续的时间越长,在线食品杂货公司的中期增长前景就越好,由于订户希望填满他们的数字购物篮以减少前往拥挤的当地杂货店的旅行次数,”我在上一篇文章中写道,称赞Goodfood是我的两个最佳选择之一 新常态 .

流失可能令人担忧

仅仅因为Goodfood库存便宜就不会’t mean it doesn’但是会带来风险。最值得一提的是,股票可能会回吐其收益中的很大一部分’在未来几个月内,由于疫苗的出现而发布的信息可能会引发具有抗大流行性的技术和杂货公司的轮换。

大流行结束后,人们可能仍然不愿冒险进入拥挤的杂货店’狭窄的过道。应该好吃’我的利润率会继续提高’如果公司通过降低价格以提高其客户保留率而受到利润的打击,以进一步改善其价值主张,那我们将感到惊讶。

如果Goodfood可以提高其客户保留率,那么该股票可能会被严重低估

一家利润丰厚的市场处于领先地位的早期成长型公司的交易价格仅为销售额的1.7倍,这似乎很荒谬。毫无疑问,该股似乎被打折,因为其高两位数的增长率可能不被视为可持续的。

在那里时’毫无疑问,最近这种由大流行驱动的势头最终将恶化为放缓,认为Goodfood在大流行后的世界中能够实现两位数的高收入增长是否牵强?

我不’不这么认为。该公司的定价好像’注定要成为坚强的人,并感到坚定’如果公司继续证明怀疑者是错误的,那么其倍数可能会扩大。

I’我已经听到许多千禧一代消费者争辩说,餐包太贵了而无法习惯。在隔离时期,餐包所具有的内在价值要高得多。但是在正常条件下’很明显,像Goodfood这样的餐包公司可能需要受到毛利率的打击,以进一步提高其价值主张并保留现有订户,因为流失率仍然是最大的问题。

愚蠢的外卖

您可以提供免费的餐包,用于订阅或续订所有所需的内容,但是到最后,’并不能阻止许多消费者“pause”他们收到折扣后点击按钮。

幸运的是,美食’的利润率处于上升趋势。我相信,随着杂货杂货的种类超出了餐包的范围(例如思慕雪混合物,早餐产品,有机食品等),我相信,如果管理层选择牺牲近乎零食的价格,该公司可能会成长为在加拿大杂货配送领域更占主导地位的力量。长期获利能力,实现长期收入增长。

在大流行的情况下,Goodfood股票的销售量不到销售额的两倍,因此在我的书中是很受欢迎的。如果该公司愿意承受毛利率的冲击,以进一步改善其价值主张,那么该股票很可能会再次翻番。

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傻瓜贡献者 乔伊·弗雷内特(Joey Frenette) 在上述任何股票中均无头寸。杂色的傻瓜推荐美食市场。

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