杂色的傻瓜

收入爱好者:是时候加载这个12.8%的收益率了吗?

图片来源:Getty Images

We’我们以前都听说过“价值陷阱”一词,这是指尽管表面上看起来很便宜,但隐藏了一些严重问题的股票。这些证券市场’不一定要暴跌,但充其量,他们’通常是死钱。

我认为加拿大投资者正面临一群我称之为股息陷阱的股票的更大危险。这些股票的收益率极高,但不可避免地要付出多汁的回报 有被割伤的危险。股价可能会持续一到两年,直到发生不可避免的情况之前保持不变。然后削减股息,该消息使该股暴跌30%。

高股息股票有趣的事情之一是,其中一些最终成为引人注目的投资机会。他们不仅继续派发丰厚的股息,而且基础股价也表现良好。如果您选择合适的股票,那么几年后它很容易实现20-30%的年回报率。

这就是投资者如此矛盾的原因。对于选择正确的高收益证券的投资者来说,还有一些有趣的机会。

让’让我们仔细看看加拿大之一’最高派息者—一家今天提供12.8%收益率的公司。它是股利陷阱,还是可以恢复并成为一项出色的投资?

一个机会?

化学贸易 Logistics Income Fund (TSX:CHE.UN)是特种化学品的制造商。它的业务分为三个独立的部门。第一家为炼油厂和压裂公司等石油工业生产化学品。第二种是市政当局使用的水处理化学品,以确保我们的饮用水安全。第三家公司向纸浆和造纸业提供漂白产品。

就业务质量而言’混合袋。一方面,这些是稳定的业务,可为成熟行业提供可预测的需求。使用长期合同是因为它们’对供应商和客户都有利。另一方面,投资者必须记住,Chemtrade出售商品。那里’实际上,它无法将自己与客户区分开。这意味着利润微薄,公司必须不断控制成本。

不幸的是,该公司最近一直遇到困难,达到了底线。它有供应链问题。现金已被用于处理对其子公司之一的诉讼。而且它被迫处理其一家工厂的计划外停机。

上个季度之后’业绩稳定,投资者可能认为公司’背后的问题。不幸的是,他们认为是错误的。上周股价下跌,由于2020年的指导疲弱,跌幅接近15%。该公司预计,由于一家主要工厂的维护以及其主要炼油厂客户的计划中的停产,其调整后的EBITDA将在300美元至3.5亿美元之间。这略低于投资者的预期。

股息安全吗?

多年来,Chemtrade Logistics悄悄地支付了非常丰厚的股息。实际上,该公司自2007年以来已经支付了当前的每月0.10美元。这是管理层认真对待的一项义务,削减股息将是该组织之一’s last resorts.

此外,即使在降低EBITDA水平的情况下,分配也应该很好。在2019年的前三个季度中,该公司发布了2.25亿美元的调整后EBITDA,这使其有望在报告全年业绩时实现全年约3亿美元的EBITDA。然而,基于可分配现金流的股息支付率在2019年处于70%的范围内。

这意味着,即使2020年的业绩令人失望,股息仍是安全的。

底线

化学贸易’s dividend —这是许多投资者持有股票的主要原因—看起来至少在短期内是安全的。那’s good news.

但是,我’我不确定这是我的股票’d希望在未来一两年内拥有自己的股份。它’是一家利润率低,对主要客户风险和竞争敏感的竞争性业务。如果确实有经济护城河,’s a weak one.

从长远来看,护城河薄弱的股票不会’往往会带来丰厚的回报。我相信化学贸易最终将遭受同样的命运。

本月最值得购买的10只股票

加拿大著名投资者伊恩·巴特勒(Iain Butler)刚刚列出了10只股票,供加拿大人今天购买。因此,如果您厌倦了阅读其他人在股市上致富的经历,那么这对您来说可能是美好的一天。
因为Motley Fool Canada提供最优惠的选股服务价格全价65%的折扣,另外还要为您支付的服务费用提供完整的会员费退款保证。只需单击此处以发现如何利用此功能。

点击这里今天了解更多!

傻瓜贡献者 尼尔森·史密斯 在上述任何股票中均无头寸。杂色傻瓜推荐化学物流收入基金。

每月有两个新股票精选!

不必惊慌,但您将错过重要的事件。

艾恩·巴特勒(Iain Butler)和加拿大股票顾问团队仅每月发布两次新的“购买提醒”,并且只发布给一个很小的小组。

这是您尽早获得可能被证明是非常特殊的投资建议的机会。

在下面输入您的电子邮件地址以立即开始使用,并加入其他成千上万已经注册的加拿大人,他们有机会从加拿大股票顾问公司获得击败市场的建议。

我同意通过电子邮件,直接邮件以及偶尔的特价电话从The Motley Fool接收信息。我了解我可以随时取消订阅这些更新。请阅读 隐私声明服务条款 欲获得更多信息。