杂色的傻瓜

持有此低风险价值股票100年

图片来源:Getty Images

克莱尔韦斯特 Group (TSX:CVG)是一家私募股权管理公司,专门从事与
management teams 和 other stakeholders of both emerging 和 established companies. 克莱尔韦斯特 invests company capital 和 that of third parties in carefully selected companies that have the potential to generate superior returns. 克莱尔韦斯特 also manages third-party capital, provides loans, 和 earns priority distributions or management fees 和 carried interest.

克莱尔韦斯特 employs various acquisition entities in structuring investments, all of which are controlled by 克莱尔韦斯特. These acquisition entities are accounted for at fair value. 克莱尔韦斯特 has 17 core investments in six different industries 和 four countries. 克莱尔韦斯特 recently completed three successful portfolio exits plus an agreement of sale for a fourth exit.

该公司完成了两项新的平台投资,并通过19项收购收购为投资伙伴提供了支持,并在几种复杂的情况下为投资组合公司定位以提高业绩。

公司有 产生了可观的回报 多年来,这主要是由于在持有期间基本价值创造和息税折旧及摊销前利润(EBITDA)的显着增长实现的,而不是由于泡沫泛滥的市场条件使私募股权投资行业占主导地位而实现了多次扩张最近几年。

In addition to portfolio sales, 克莱尔韦斯特 also completed the sale of the general partner position in Wellington
金融公司,是加拿大和美国的技术和生命科学公司的风险贷款提供商。该公司于2000年帮助创立了惠灵顿金融公司,自那时以来,惠灵顿金融公司已成为领导者,并已发展成为为超过100家北美成长型公司提供融资的公司。

投资组合公司退出 和 the Wellington Financial transaction drove a material lift to 克莱尔韦斯特’s book value. Over the past 10 years, 克莱尔韦斯特’的账面价值税后复合年增长率为11.2%,
尽管平均现金余额为42%。相比之下,S&P 500 has delivered 7.2%, pre-tax, reflecting solid outperformance by 克莱尔韦斯特 on an absolute 和 , particularly, a risk-adjusted basis.

克莱尔韦斯特(Clairvest)最近参与了安大略省彩票和博彩公司对某些资产的私有化过程。 克莱尔韦斯特最近还投资了领先的太阳能监控软件和硬件供应商Also Energy,从而进入了可再生能源领域。该公司正在投入增长资金,以通过下一阶段的增长来支持公司的联合创始人。

克莱尔韦斯特通过现金,现金等价物以及临时投资和信贷融通可用于未来收购的资金为6.407亿美元。但是,该公司认为,估值很高,私募股权投资的竞争也很激烈。管理层表示,他们将继续采用纪律严明的方法,将国库资金重新投资于新的投资机会,并进一步支持现有的被投资公司。

克莱尔韦斯特’s current management team has made 50 platform investments 和 has realized or partially realized on 32 investments, which have in aggregate generated 3.1 times invested capital. 克莱尔韦斯特’s team of professionals have all invested significant amounts of capital in the company, which allows 克莱尔韦斯特 to approach each investment as owners 和 shareholders.

As a long-term investor, 克莱尔韦斯特 is focused on building value in portfolio companies by contributing strategic
专业知识,为运营改进提供建议并帮助其投资公司利用新出现的机会。

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傻瓜贡献者Nikhil Kumar在上述任何股票中都没有任何头寸。

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