更好的股息购买：Telus（TSX：T）vs Roger Communications（TSX：RCI.B）

在熊市中，股息股票继续风靡一时。提供稳定收入来源的股票优先于可能提供多倍回报的股票。在这里，我们看一下加拿大的两家电信巨头，以目前的价格来看哪个是更好的股息购买方式。我们比较了他们的股息收益率，收入增长，收益增长，估值等。

特鲁斯

特鲁斯 （TSX：T）（纽约证券交易所：TU） 该公司的市值为286亿美元，在过去一年中与广泛市场保持一致。自2018年10月以来，Telus股票已上涨近7.2％，而该股的回报率为8％。 S&P / TSX综合指数。

特鲁斯预计2019年的销售额将增长2.8％，达到147.7亿美元，到2020年将增长4.1％，达到153.8亿美元。该股票的价值是预期销售额的1.94倍。分析师也期望公司’的每股收益（EPS）在2019年将增长2.1％，在2020年将增长7.6％，并在未来五年内以每年4.7％的速度增长。

相比之下，Telus股票的预期市盈率（P / E）为15.2倍，即使考虑到其4.7％的远期股息收益率，该股也被高估了。

截至2018年第二季度末，Telus的经营现金流余额为39.6亿美元，而债务为168亿美元。该公司的股息支付率为74.8％，这为支付利息和增加资本支出提供了足够的空间。它在第二季度结束时的现金余额为2.2亿美元。

我们 看到了如何 特鲁斯 has managed to add 154,000 new subscribers in the June quarter, a growth of 45% year over year. The customer satisfaction for Telus customers is also high which is an important metric for telecom operators.

特鲁斯’在过去的12个月中，股本回报率（ROE）为17.4％，而资产回报率（ROA）为5.5％。该股票的贝塔系数为0.41，表明波动非常小。分析师的12个月平均目标价格为52.21美元，比当前目标价格高9.5％。

罗杰斯通讯

罗杰斯通讯 （TSX：RCI.B）（纽约证券交易所：RCI） 该公司的市值为326亿美元，自2018年10月以来市值已下跌近3％。

分析师预计罗杰斯（Rogers）的销售额将在2019年增长1.5％至153亿美元，到2020年将增长2.4％至156.8亿美元。该股票的价值是预期销售额的2.1倍。分析师也期望公司’公司的每股收益将在2019年增长2.3％，在2020年增长7.7％，并在未来五年内以每年6.6％的速度增长。

相对而言，罗杰斯股票的市盈率是13.3倍，远期股息收益率为3.1％。远期市盈率表明股票被高估至少20％。

在第二季度末，罗杰斯的经营现金流余额为44.1亿美元，而债务为197.6亿美元。公司’的派息率为48.6％。

在过去的12个月中，其ROE为25.6％，而ROA为7.1％。该股票的beta为0.07。分析师对罗杰斯的12个月平均目标价格为74.75美元，比当前目标价格高17.4％。

判决

我们可以看到Telus的市盈率比Rogers高，但在过去12个月中ROA和ROE指标较低。罗杰斯还将在未来五年内以更快的速度增长收入。

尽管Telus的股息收益率更高，Rogers’较低的股利支付比率为其提供了更多带宽以增加以后的每股股利。

据分析师估计，与Telus相比，Rogers股票还有更高的上涨潜力。未来几年，两家公司都将受益于向5G的转变。尽管这两种股票都是长期稳定的股票，但以目前的价格看，罗杰斯似乎是一个更有价值的选择。