杂色的傻瓜

这个表现最佳的房地产投资信托基金值得其高倍吗?

加拿大公寓房地产投资信托 (TSX:CAR.UN)或CAPREIT,是一项了不起的投资。自2014年以来,该股票的年回报率约为20%。但是,由于其交易价格是16年来的最高倍,因此准备工作可能会过头!

这生意

资本金 is one of the best Canadian residential REITs to own. Its portfolio of apartments, townhomes, and manufactured home communities are predominantly located in and near major urban centres.

在第一季度末,房地产投资信托基金’的多元化投资组合包括50,630套住房,包括44,174套住宅套房和31个由6,456个土地租赁场所组成的住宅社区。

资本金 continues to perform

资本金’与去年同期相比的第一季度业绩如下。房地产投资信托基金的营业收入增长了8%,净营业收入增长了11.8%,同物业净营业收入增长了7%,正常运营资金增长了10.6%,单位运营净资金增长了7.9%。

房地产投资信托的出租率为98.8%,平均月租金在增长,其运营支出的净资金比率为70.4%,这表明其分配是安全的。

分配

CAPREIT的单价约为43美元,收益率为3.08%。房地产投资信托’自2012年以来,优质的产品组合和稳定行业的稳定增长使其得以每年增加其分销。在过去的五年中,CAPREIT的单位分销平均每年增长3.1%。

股票价格图表显示下跌

图片来源:Getty Images。

估价

资本金 tends to trade at a 溢价倍数 因为它的质量。大多数时候,CAPREIT都很昂贵。而且’今天更是如此。在最近的报价,它’的交易市盈率约为23倍,而房地产投资信托基金在过去三年中平均每年将单位运营资金增加了约3.3%。

该股在一年前的估值相当充分,当时其交易价格约为每单位33.50美元,约为18.8的倍数。现在,库存更昂贵。在这一点上’下一位投资者愿意为股票支付多少几乎是一个问题。

新斯科舍省银行 分析师同意’像REIT一样,目前该股票基本上没有上涨空间,也没有安全裕度’12个月的目标意味着下降约7%。

投资者外卖

鉴于CAPREIT’由于质量管理,优良的资产和稳定的业绩,该股票值得溢价倍数。但是,该股已经超过该点,现在处于高估区域。

It’最好让投资者现在避免购买这只股票,并等待一个事件来降低其估值,然后再 考虑职位。如果你’愿意为CAPREIT支付16-18的溢价倍数,开始以30美元的低价抢购股票。

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傻瓜贡献者 吴凯 拥有新斯科舍省银行的股份。

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