杂色的傻瓜

你必须知道什么时候举行’em:大加拿大游戏公司

好吧,你知道这首歌的去向…

您还需要知道何时折叠’em.

大加拿大游戏公司 (TSX:GC) 在宣布与安大略省彩票与博彩公司(OLG)和 布鲁克菲尔德商业合作伙伴 (TSX:BBU.UN)(纽约证券交易所:BBU) 其中两家公司将获得22年经营多伦多地区赌场的专有权,每个赌场拥有合资实体49%的股份,其中25家由外部第三方拥有。

在本文中,我’我将讨论交易的一些细节,以及为什么市场可能对长期投资者而言溢价过高,以至于长期投资者无法以目前水平考虑这只股票。

什么’s the deal?

大加拿大游戏公司(GCGC)和Brookfield与OLG达成的交易对这两家公司来说无疑是一项有利可图的交易,两家公司都将获得执照以经营 Ajax Downs的OLG老虎机, Woodbine的OLG插槽 蓝鹭赌场(Great Blue Heron Casino)位于密西沙加(Scugog Island First Nation)的故乡米西索加(Mississauga)的故土。

这三个赌场每年产生的总赌博收入超过10亿美元,雇用2200多人来支持60桌游戏和4000多台老虎机。这些赌场的购买金额未公开,但仍是令人讨厌的事实。“what if”在分析师方面。

这笔交易真正值多少钱?

假设没有前期成本,折现率为10%,赌博收入甚至达到10亿美元(保守数字,但’一起去)和公司’目前的14.55%利润率已延续22年,这些现金流的估值为12.8亿美元。当然,如果GCGC能够引入运营协同效应,增加收入或利润或两者,或者找到简化业务和削减成本的方法,那么所支付的金额可能会更高。

这项交易的困难之一就是缺乏为交易提供的信息。鉴于购买价格的缺失,投资者和分析人士想知道这笔交易的潜在价值是什么,两家公司提议的10亿美元扩张赌场的投资有一个未知的投资回收期,投资者肯定会想知道,这无疑会影响GCGC的股价。

底线

大加拿大游戏公司可能已经在购买这三个赌场方面取得了不错的交易,但是在发布更多详细信息之前,投资者真的不知道交易会有多好。我会推迟购买新闻中的股票,直到了解整个故事为止–在这一点上,这些公司的大部分增长’股价是由于投机。

保持愚蠢,我的朋友们。

不久前放出! 5股票低于49美元(免费报告)

加拿大杂色傻瓜的市场领先团队刚刚发布了一份全新的免费报告,其中披露了5股“低价”股票,您今天可以以低于49美元的价格购买这些股票。
我们的团队认为这5只股票被严重低估,但更重要的是,它们可能使快速行动的加拿大投资者发大财。
不要错过!只需单击下面的链接即可获取免费副本并立即发现所有5种股票。

立即索取免费的5股报告!

杂色傻瓜拥有BROOKFIELD BUSINESS PARTNERS LP的股份。

每月有两个新股票精选!

不必惊慌,但您将错过重要的事件。

艾恩·巴特勒(Iain Butler)和加拿大股票顾问团队仅每月发布两次新的“购买提醒”,并且只发布给一个很小的小组。

这是您尽早获得可能被证明是非常特殊的投资建议的机会。

在下面输入您的电子邮件地址以立即开始使用,并加入其他成千上万已经注册的加拿大人,他们有机会从加拿大股票顾问公司获得击败市场的建议。

我同意通过电子邮件,直接邮件以及偶尔的特价电话从The Motley Fool接收信息。我了解我可以随时取消订阅这些更新。请阅读 隐私声明服务条款 想要查询更多的信息。