杂色的傻瓜

立即投资Altagas Ltd.的5大理由

保守的投资者应该考虑 Altagas Ltd. (TSX:ALA).

它提供了可持续且不断增长的巨大红利。它是一家多元化的能源基础设施公司,产生稳定的收入和现金流量,这些收入和现金流量主要受到合同或法规的约束。股份的交易价格合理。

Altagas正在进行一项大型收购,这将使其公用事业客户增加三倍,将其发电总容量提高到约1900兆瓦,并为其管道增加46亿美元的投资项目。

那是一个大红利’s growing

Altagas已连续五年以每年8.7%的速度提高股息。这些股票的发行价约为31美元,高达6.7%,这要归功于正常运营资金(FFO)的支付比率约为61%。

目前,Altagas正在努力收购 WGL Holdings Inc. (纽约证券交易所:WGL),这是一家以受管制的天然气公司为主要资产的高质量公司。

如果Altagas成功收购WGL,管理层相信’到2021年将支持每年8-10%的股息增长。

一家多元化的公司

Altagas从加拿大和美国产生的利息,税项,折旧和摊销前的收益大致相同。因此,它得益于美元兑加元的走强。它具有三个核心业务部门:发电,天然气分销和中游。

气体

该公司每天处理和运输约20亿立方英尺的天然气和天然气液体。它利用天然气,水力,风能或生物质能发电1,688兆瓦。

Altagas在其位于加利福尼亚南部的发电设施中,还拥有北美最大的蓄电设施之一,容量为20兆瓦。

此外,Altagas拥有五家受监管的天然气分销公司,向超过565,000个客户提供天然气(加拿大为22%,美国为78%)。

稳定的收入和现金流量

Altagas的EBITDA约占合同电力的41%,受监管的天然气分销占36%,高度合同中的电力占23%。

合同电力和受监管公用事业贡献了其EBITDA的约75%。此外,阿尔塔加斯’的现金流量受到长期合同的支持。例如,Altagas的加权平均数’的电力合同大约为14年。这些因素有助于保持公司’EBITDA和现金流量稳定。

合理估值

Altagas的交易价格与资金的比率约为9.3,与同行相比,这对于其增长概况而言是合理的。

WGL Holdings收购

预计Altagas将于2018年第二季度完成对WGL的收购。如果成功,Altagas将拥有220亿美元的资产。

合并后的公司将在30多个州和省的八个公用事业管辖区进行多元化经营。

WGL将为Altagas增值’的每股收益和现金流量,到2021年支持每年8-10%的股息增长,并提高派息率。

投资者外卖

Altagas从北美产生收益和现金流。其现金流量主要受合同约束或监管,这支持其6.7%的股息收益率。

这家多元化的能源基础设施公司的定价合理,约为每股31美元。收购WGL将促进其增长并使其股息更安全。

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傻瓜贡献者 吴凯 拥有ALTAGAS LTD的股份。 Altagas是对 加拿大股票顾问。

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